移动边缘计算和云计算相结合能减少由于企业使用传统云计算架构面临的存储过剩问题。在移动边缘计算和云计算相结合使用下，移动边缘设备只往云计算中心发送处理过后的结果以及有用信息，能减少不必要的数据存储和网络传输，从而节省企业花费在云计算中心的存储空间成本和传输成本，实现协同效益。

  随着美国放宽对中兴通讯制裁，笼罩在我国5G行业发展之上的阴霾暂时消散，5G行业整体发展环境持续向好。首个完整意义的国际5G标准正式确立，预计2023年，我国5G基站建设投资额有望达到1400亿元，为我们国家的经济直接贡献3.3万亿元。同时，行业巨头纷纷抢滩无人驾驶汽车与AR市场，促使两者急速发展，预计到2020年，全球无人驾驶汽车市场规模达到70.3亿美元，AR市场规模为1187.7亿元。移动边缘计算可助5G、无人驾驶汽车和AR行业实现低时延和快速响应。在多方市场需求的带动下，移动边缘计算有望在各类新兴IT行业中大放异彩。

  移动边缘计算的生态链可分为产业联盟、核心研究机构、芯片厂家、成品设备厂家、运营商与解决方案企业六个部分，其中上游芯片、成品设备厂家、通信运营领域技术、资金壁垒高，格局有望保持稳定，平台层及下游应用解决方案等领域则有望涌现更多新锐企业。

  参考物联云终端及芯片、通信模块、通信服务、平台及垂直行业应用10%、20%、10%、20%、40%产值分布结构，看好（1）边缘云平台。新兴领域空间广阔，CDN供应商优势显著；（2）中小企业需巧妙切入，看好智能网关、SDN、边缘计算物联网解决方案领域。

  平台层占据20%产值且处于蓝海新兴赛道，建议积极关注。移动边缘计算又是在于利用数据边缘的设备做数据计算处理，减少从设备到云端的数据流量，使得移动边缘计算设备相结合，可使其节点充分复用，先天优势显著，有望成为边缘计算平台层重要力量。

  另一方面，随着边缘计算发展，众多新兴蓝海市场兴起。当前迅速增加的SDN新兴市场，及边缘计算物联网解决方案、智能网关等贴近下游应用、个性化及多样化要求高领域，中小企业大有可为，有望诞生众多明星企业。

  边缘云计算产业尚处于起步期，新三板企业大多数分布在应用层。参考上文产业投资逻辑，关注映翰通（430642）、靠谱云（871182）、云里物里（872374）。

  移动边缘计算技术发展没有到达预期，商业模式不清晰，下游5G、无人驾驶和AR、CDN等行业发展不如预期。

  移动边缘计算（MEC，mobile edge computing）是指在靠近物或者数据源头的一侧，采用网络、计算、存储、应用核心能力为一体的开放平台，就近提供服务，具有联接性、数据第一入口、约束性、分布性和融合性等特征，2014年由欧洲电信标准协会率先提出。

  边缘计算节点——兼容多种异构联接、支持实时处理与响应、提供软硬一体化安全；

  联接计算——对业务屏蔽边缘智能分布式架构的复杂性；实现基础设施部署运营自动化和可视化；

  智能服务——通过开发服务框架和部署运营框架实现开发与部署只能协同，实现软件开发接口和部署运营自动化。

  边缘计算是云计算的重要补充，移动边缘计算和云计算相结合能减少不必要的数据存储和网络传输。在移动边缘计算结合云计算下，移动边缘计算得出结果后，边缘设备只会往云计算中心发送处理过后的有用信息，多余的无用信息将会被删掉，从而节省企业花费在云计算中心的存储空间成本。同时大量的数据在边缘处理，减轻了传输网络压力，减少了不必要的网络传输。

  因此，一般而言云计算适用于非实时、长周期数据、业务决策场景，而边缘计算在实时性、短周期数据、本地决策等场景方面有无法替代的作用，两者具备互补作用。

  虚拟化技术是将计算机的各种实体资源（CPU、内存、磁盘空间、网络适配器等）资源池化，并使用软件进行智能化调度，由此打破实体结构间不可分割的障碍，使用户可以比原本配置更好的方式应用硬件资源。边缘计算中计算、存储、网络资源均采用了虚拟化技术。边缘计算中，设备就近将数据整合并存储到最近的移动边缘平台（虚拟资源池）上，多个第三方应用和功能共享平台层，极大地方便了移动边缘计算实现统一的资源管理；同时网络虚拟化技术提升了数据传输的智能化程度，减少传输时间，使得网络传输进一步优化。

  云技术可实现按客户的真实需求使用资源，网络和服务部署的灵活性和可扩展性高。边缘计算需要满足多用户共享网络边缘计算和存储资源，但服务器容量相比起云计算处理中心的服务器容量较小，因此就需要引入云化的软件架构，将软件功能按照不同能力属性分层解耦部署，实现有限资源条件下任务处理更具高可靠性、高灵活性与高性能。

  软件定义网络（SDN）技术是一种将网络设备的控制平面与转发平面分离，并将控制平面集中实现的软件可编程的新型网络体系架构。 SDN 技术采用集中式的控制平面和分布式的转发平面，两个平面相互分离，控制平面利用控制—转发通信接口对转发平面上的网络设备做集中控制，并向上提供灵活的可编程能力，这极大地提高了网络的灵活性和可扩展性。

  移动边缘计算部署在网络的边缘，需要大量的接口配置、对接和调测，SDN技术将核心网的用户面和控制面进行分离，大幅度减少了网关的配置工作。

  （1）邻近性，移动边缘计算服务器非常靠近信息源，因此能很方便地捕捉关键信息，还能直接访问客户的设备；

  （2）低时延，移动边缘计算能在用户设备或者设备附近的计算服务器进行数据处理，所以能较快地将处理结果传送到客户的设备上，大幅度的降低传输时间，提高使用者真实的体验度；

  （3）减少网络堵塞，由于移动边缘计算服务器靠近信息源，可以对数据来进行处理后直接把结果传输到云计算中心，不需要附带原始数据，能减少网络堵塞，提高传输速度和效率；

  （4）位置认知，使用移动边缘计算能利用较少的信息来确定每一个用户设备的位置。

  增强现实、无人机、医疗保健、智能交通等领域存在大量的低时延场景，对移动边缘计算有客观需求，随着5g与人工智能时代的来临，移动边缘计算的发展潜力十分巨大。

  5G技术是当前信息科技的战略高点，国家出台了一系列政策支持5G行业发展。

  2018年以来，5G推进进一步加快。4月国家发改委等有关部门批准三大通信运营商在全国范围内的16个城市进行5G试点；5月，工信部、国资委联合发布《关于深入推进网络提速降费加快培育经济发展新动能2018专项行动的实施意见》，指明加快推进5G技术产业发展，扎实推进5G标准化、研发、应用、产业链成熟和安全配套保障，组织实施“新一代宽带无线移动通信网”重大专项，完成第三阶段技术研发试验，推动形成全球统一5G标准；组织5G应用征集大赛，促进5G和垂直行业融合发展，为5G规模组网和应用做好准备.

  随着2018年6月4日，美国放宽对中兴通讯制裁，笼罩在我国5G行业发展之上的阴霾暂时消散。5G行业整体发展环境持续向好。

  2018年6月14日，3GPP会议批准了第五代移动通信技术标准（5G NR）对立网功能冻结，意味着首个完整意义的国际5G标准正式确立。预测未来5年，我国5G基站建设投资额将逐年上升，有望在2023年达到1400亿元，为我国经济直接和间接贡献3.3万亿元和6.3万亿元，5G时代正加速到来。

  当前无线接入网由无线基站构成的，无线基站负责将用户终端接入移动核心网，移动核心网负责连接外部网络并实现计费。5G的三大应用场景之一是实现大规模机器通信，要求满足同时提供超千亿网络连接的支持能力，连接数密度指标要求100万/km2，现有的网络架构无法满足5G时代需求。

  一般认为5G网络将大量使用网络切片。网络切片技术可以让通信服务商基于一个硬件基础设施切分出多个虚拟的端到端的网络，每块切片从设备——接入网——传输网——核心网均能在逻辑上实现隔离，使得网络可以根据不同的需求动态、实时、高效地分配网络资源，从而保证业务的高质量、延时短、高速度、占用带宽少，这意味着5G时代，网络边缘或将承载更多的功能，具备一定的智能化及自动化能力，即拥有边缘处理能力，边缘计算有望在5G应用场景中广泛应用。

  目前5G的网络架构尚未完全确立，学术研究对于移动边缘计算在5G中的部署进行了广泛探讨，认为5G的架构下，移动边缘计算服务器可以部署在一个或多个eNode B之后，用户设备（UE）发起的数据业务经过eNode B、移动边缘计算服务器，到达互联网，使用这种方法还可解决计费问题和合法监听问题。此外，移动边缘计算也可以部署在GW-UP之后，用户设备（UE）发起的数据业务eNode B、GW-UP、移动边缘计算，最后到互联网。

  边缘计算部署在5G网络具备现实意义。移动边缘计算能有效把网络业务“下沉”到无线接入网里，有效抑制网络拥塞，提高用户使用体验，同时把无线网络还可以将部分控制功能开放给OTT（Over The Top，一般指互联网服务提供商），实现更好地使用网络。数据显示将应用服务器部署在无线%的有线带宽使用，并且使用户体验到网络延迟降低50%。

  2017年英特尔中国研究院与英特尔网络平台事业部、中国移动及爱奇艺合作开发了一款在线视频系统，该系统对边缘计算进行了尝试。具体而言就是依托部署在基站边上的MEC系统，优化终端与应用服务器之间的数据传输，该方案成功将传输速率提升数倍，同时实现了移动终端在不同的无线接入网之间灵活切换。据此，我们认为随着5G发展，移动边缘解决方案的应用有望成为常态，推动边缘计算需求大幅增长。

  2018年初，我国发布了《智能汽车创新发展战略》，明确表示，2020年智能汽车新车占比要达到50%，同时，L3及以上级别智能汽车要实现市场化应用。文件与此前发布的《新一代人工智能发展规划》和《智能网联汽车道路测试管理规范(试行)》一起对智能驾驶汽车商业发展提供了有力支持，同时对相关技术测试和基础设施提出了具体要求。

  在国家政明确支持的背景下，国内各大厂商纷纷布局无人驾驶汽车，百度的Apollo计划、阿里的AliOS、腾讯的AI in Car分别从技术开发平台、图资资源、车载作业系统等角度抢滩无人驾驶汽车市场，目前三巨头的相关产业生态正逐步完善，已开启上路测试。此外，国内电商巨头京东着手研发无人驾驶轻型货车，蔚来汽车、吉利汽车、威马汽车、长安汽车、广汽集团、一汽集团和上汽集团等汽车厂商纷纷布局，无人驾驶领域快速发展，成为兵家必争之地。

  2016年，全球市场无人驾驶汽车规模为40亿元。随着国内与无人驾驶汽车相关的《中国制造2025》和《节能不新能源汽车技术路线图》文件出台，国内智能网联汽车（包括无人驾驶汽车）产业快速发展，预计2021年全球无人驾驶汽车的市场规模将达到70.3亿美元。

  移动边缘计算能提高无人驾驶安全性，随着无人驾驶市场规模的扩大，移动边缘计算有望分享市场扩展而带来的红利。无人驾驶拥有三大要素：计算力、大数据和算法，主要包括语音识别、图像识别、道路导航、自动变道、自动跟车、自动泊车、AR信息提示等，上述功能在使用传统的云计算时遇上突然断网或是云计算互联网连接延迟将无法保证无人驾驶的安全。

  移动边缘计算能在汽车内部进行数据处理，紧急状况下可直接控制车辆，避免安全事故发生概率，同时移动边缘计算能精确地实时感应当前车辆的位置，并对数据进行实时分析，将结果传输到附近的车辆中，其分析过程与时延过程极低、准确性更高，更有利于车辆在高速运动下信息的可靠性，因此移动边缘技术有望在无人驾驶邻域广泛应用。

  AR的应用场景较多，主要可分为两大类，企业级应用：智能医疗、智能安防/军事、智能制造、汽车安全；消费级应用：智慧旅游、互动娱乐、立体营销、教育培训等。

  目前谷歌、微软、联想等IT巨头相继进入AR市场，推出多款产品，涵盖眼镜、手机、显示器、车用平视显示器等多个领域。随着VR（虚拟现实技术）的设备和应用场景不断增多，与AR（增强现实技术）相结合的混合现实产品也将逐步兴起。2016年，我国AR市场规模仅为33.9亿元，但随着技术进步不断提升AR用户体验， AR产品有望成为具有随身计算功能的屏幕，成为手机屏幕、笔记本屏幕等替代品，AR市场将保持高速发展状态，市场规模有望在2020年到达1187.7亿元。

  增强现实（AR）技术是指借助计算机视觉技术和人工智能技术产生物理世界中不存在的虚拟对象，并将虚拟对象准确“放置”在现实世界中，通过自然的交换，呈现给用户一个更真实的体验感。根据Digi-Capital 完成的首个VR头戴式显示器技术基准，延迟时间要求小于19.3ms，否则将产生眩晕感，移动边缘计算能就近实时处理数据，遇到网络堵塞的概率远远小于云计算概率，AR数据处理放置在边缘，更有利于提升用户使用体验。

  现阶段移动边缘计算处于初起步阶段，目前市场规模仅为1.86亿美元，但增长迅猛，预计到2022年将增长至8.37亿美元，复合年均增长率为35.2%。随着人工智能、5G、区块链的加速，移动边缘计算的市场空间巨大。

  边缘计算的生态链可分为产业联盟、核心研究机构、芯片厂家、成品设备厂家、运营商和解决方案企业六个部分，其中产业联盟、核心研究机构、芯片厂家已被行业巨头垄断，行业巨头掌握核心技术和专利、拥有大量的研发经费以及与高校、研究机构保持长期的技术合作关系，进入壁垒高，格局有望相对稳定。成品设备、运营和解决方案等领域则有望涌现更多新锐企业，是中小企业发力的重点。

  目前产业链各环节的参与者众多，策略各有不同，由于产业整体仍处在早期阶段，业界虽然已经出现了一些边缘计算相关部署的案例，但大多是POC和试点，产业界各方仍然在积极探索其成熟的商用部署模式。

  其中产业联盟主要有边缘计算产业联盟ECC（中国）、Edgecross联盟（日本）、ETSI（欧洲电信标准化协会）等。

  （1）边缘计算产业联盟ECC（中国）在2016首届边缘计算产业峰会上宣布正式成立，该联盟由华为、中国科学院沈阳自动化研究所、中国信息通信研究院、英特尔公司、ARM 和软通动力共同发起成立，联盟成员总数共 62 家。

  （2）Edgecross联盟（日本）于2017年年底成立，由6家公司创始，包括三菱电机、研华、欧姆龙、日本电气、日本IBM和日本甲骨文。边缘融合联盟Edgecross定义的边缘计算领域平台有两个目标，一个是实现生产现场小范围的物联网IoT系统，第二个是为生产数据匹配IoT化的数据标签。

  （3）Avnu联盟是一个利用开放标准创建低延迟、时间同步、高度可靠的联网设备的互操作性生态系统的社区。2017年12月5日，Avnu与边缘计算产业联盟签署了合作协议，目的是为了推动工业网络和边缘计算的共同利益。两者的合作领域包括共同识别和分享工业互联网领域的最佳实践、合作进行测试床验证、协调相关产业的标准化进程与活动三个方面。

  （4）ETSI（欧洲电信标准化协会）主动标准化MEC.运营商可以向授权的第三方开放其无线接入网络（RAN）边缘，使他们能够灵活快速地为移动用户、企业和垂直网段部署创新的应用和服务。MEC是移动基站演进和IT与电信网络融合的自然发展的结果。MEC将为消费者和企业客户提供新的垂直业务部门和服务，包括：视频分析、位置服务、物联网（IoT）、增强现实、优化本地内容分发和数据缓存。

  （1）北京邮电大学联合网宿科技共同发起成立了“北京邮电大学-网宿科技边缘计算与网络系统联合实验室”，“联合实验室”是国内边缘计算领域首家校企合作的实验室，研究方向将聚焦边缘计算的技术整合、边缘计算应用场景落地研发、边缘安全研究、行业标准、人才培养等，定期开展“政-企-学-研”研讨会，邀请国内外专家开展边缘计算技术交流，并发布最新边缘计算研究成果。

  （2）院校方面，主要包括中国信通院、中科院沈阳自动化研究所、重庆邮电大学等。

  芯片方面，目前主要包括计算芯片和通信芯片，当前大量厂商聚焦在AI-EI芯片上，相关计算平台包括Google、Wave computing、Graphcore，应用于特定场景的厂商包括地平线、Movidious、Deephi Tech、Inuitive、Mythic等，Intel于2018年1月推出了边缘计算相关的至强D-2100处理器。

  电信运营商是MEC产业链的核心。电信运营商针对不同的应用场景部署MEC网络，提供MEC基础服务，包括中国移动、中国电信、中国联通等。

  （1）硬件方面，一般以通用产品为主，智能网关是其中定制化程度较高的，目前基于不同的场景均有一定的厂商有所布局，如工业智能网关领域供应商包括华为、ARM、IBM等。

  （2）软件及平台层方面，主要已有布局的包括云计算巨头、电信运营商及CDN服务商等。

  云计算巨头企业，云计算与移动边缘计算存有竞争关系，但仍然有很大的协同效益，二者可以互补各自存有的缺点。因此，各云计算巨头都在积极布局市场，以免被移动边缘计算吞噬自己的市场。国内云计算巨头阿里云明确在2018年布局边缘计算，并提出“云+边+端”三位一体的计算模式，推出旗下首个IoT边缘计算产品LinkEdge，在发布当时已有16家芯片公司、52家设备商、184款模组和网关支持阿里云物联网操作系统和边缘计算产品；亚马逊AWS去年发布Greengrass软件可以将AWS无缝扩展到设备上，使得设备可以对其产生的数据进行本地操作，同时数据也会传输到云端进行管理、分析和存储；微软也于去年进入边缘计算领域，推出混合云解决方案AzureStack，可以使云端能力融入终端，数据可以在终端设备上处理、分析与决策。

  电信设备巨头企业，华为、英特尔、ARM、软通动力等成立边缘计算产业联盟，旨在在搭建边缘计算产业合作平台，推动OT和ICT产业开放协作，孵化行业应用最佳实践，促进边缘计算产业健康与可持续发展，推出边缘计算参考架构2.0，并发布21个测试床方案，覆盖工业制造、智慧城市、电力能源、交通四大行业。

  CDN巨头企业，由于CDN具有与生俱来的边缘节点属性，低延时和低带宽，使其在边缘计算市场具有较大的先发优势。CDN企业可以凭借在CDN行业上的边缘节点和边缘技术上的累计，进而成为边缘计算的核心企业。Limelight、CloudFlare等CDN公司相继推出了不同的边缘计算服务；我国CDN行业老大，世界第二CDN巨头网宿科技也宣布利用自身在CDN优势进入边缘计算市场，并把边缘计算作为自己未来发展的核心业务，2017年推出边缘计算微服务，逐步开放边缘IaaS和PaaS服务。

  当前边缘计算产业链尚处于起步阶段，且其整体架构与物联网一致，参考物联网产业产值分布甄选优质细分赛带。Gartner 数据显示，终端传感器及芯片厂商营收占比为10%，通信模块设备厂商营收占比为 20%，通信运营服务营收占比为 10%，平台服务商营收占比为 20%，垂直行业应用解决方案商营收占比为40%，因此我们认为平台服务商及垂直行业应用解决方案提供商等新兴蓝海大有可为，软硬件新兴市场同样值得关注，同时从产业链细分领域竞争格局可以看出，芯片、电信运营及边缘云平台等环节资金及技术壁垒高，是巨头角逐赛场，不同细分赛道关注点存在较大差异。

  CDN（内容分发网络）利用高速缓存和负载均衡等技术，将互联网站点内容分发到各地的网络节点，以提升网站响应速度和增强用户体验，即将内容推送到离用户最近的地方。CDN网络节点是由分布在Internet上的节点组成，位于网络的边缘。用户在无CDN服务的情况下可以申请通过LDNS（本地DNS）及ADNS（权威DNS）解析出域名对应的IP地址，实现对资源的访问。

  2017年我国CDN市场容量为136.1亿元，增速29.1%，相比于2016年，增速略有下降。这是由于云计算服务商不断投入资金在CDN市场，导致市场发生价格战，CDN价格不断下滑。再者，工信部发布《关于清理规范互联网网络接入服务市场的通知》，规定未按承诺如期取得相应电信业务经营许可(内容分发网络业务许可证)的，自2018年1月1日起，不得经营CDN业务。在对CDN不断趋严的要求下，CDN行业市场将重新洗牌，竞争程度更加激烈，传统的CDN服务已无法带动企业突出重围，未来行业的发展将是CDN+MEC（移动边缘计算）。

  目前，随着云计算厂商入局，我国CDN市场竞争十分激烈。第一梯队中网宿、阿里云、腾讯云和金山云等行业巨头不断争抢市场，第二梯队蓝汛、帝联等企业相互竞争。此外，仍有20%市场份额被其他小型企业所占据。

  CDN是利用全局负载技术将用户的访问指向距离最近的工作正常的缓存服务器上，随着CDN技术的进化，已从最初的内容缓存升级到智能计算。由于CDN的节点分布在网络边缘，可以利用现有的CDN节点进一步下沉到靠近用户的网络边缘，使每一个靠近用户的CDN节点转变成移动边缘计算设备，实现运营和对各种应用的支持，以满足高频、碎片式物联网设备计算和传输的需求，CDN与移动边缘计算设备相结合，使其节点充分复用，提供计算服务。

  就目前情况，CDN与移动边缘计算结合将是大势所趋。当前高清视频、VR/AR、大数据、人工智能爆发式发展，将数据传输到数据中心进行计算所产生的成本过高，且产生时延，无法满足用户的体验度和日益增加的海量数据的存储、计算及交互需求。利用已有的CDN节点建设移动边缘计算设备，作为分散式的小型数据处理中心，减轻因数据量的爆发式增长而为数据中心带来的压力。在位于网络边缘的CDN节点进行数据的收集、运算、存储和反馈，减少因时延而产生的经济损失和安全问题。同时，就近处理数据，减少数据传输到云中心时产生的时延，提高响应速度和用户体验度。

  截止2018年7月4日，工信部共发CDN牌照225张、云服务牌照154张，同时拥有CDN和云服务牌照的企业共有56家。

  综上，由于CDN与移动边缘计算都尽可能部署在接近数据产生的地方。CDN需要传输和存储大量的内容数据，而移动边缘计算需要提供分析、存储服务，两者资源、带宽线路可以复用，二者相结合能在用户边缘侧极尽所能发挥优势。

  CDN是分布式架构，可以满足不同阶段的数据承载需求，同时作为边缘计算产业链的重要部分，在万物互联时代发挥重要作用。CDN节点升级成移动边缘计算设备只需在原有的基础上通过软硬件的升级，在原有内容分发功能的节点上添加计算、存储和安全的功能。

  在国外，CDN服务商Limelight在其CDN网络上推出增强版的EdgePrism OS软件，允许用户在边缘端进行本地内容输入和交付；CloudFlare在其推出的CloudFlareWorkers，以微服务的行驶开放边缘计算服务，支持用户在边缘端编程。在我国，三大运营商中国移动、中国联通和中国电信积极推进CDN和MEC的建设；我国CDN服务商巨头企业网宿科技也宣布升级原有CDN网络为边缘计算网络，逐步搭建边缘计算平台，开发边缘计算的资源及服务，提供边缘平台的IaaS及PaaS服务。

  传统的IT厂商布局移动边缘计算，通常只是处于后端供应，即着眼于全新软硬件销售和解决方案，而CDN服务商则着眼于专业的本地化服务团队的部署、运维和后续服务能力。因为与传统的云计算相比，移动边缘计算的部署环境更为复杂，需要节点数、带宽总量、稳定性、质量、大冗余、抗攻击等多方能力的支撑。

  尽管平台层空间广阔，但其资金及技术壁垒较高，大中型企业更具优势，但中小企业在其他新兴细分赛道仍大有可为。

  智能网关作为移动边缘计算市场里一个最主要的部分，其通过网络联接、协议转换等功能联接物理和数字世界，提供轻量化的联接管理、实时数据、分析及应用管理功能。同时，由于智能网关具有数字化、网络化、智能化的特点，能提供网络、计算、存储等ICT资源，通过其自身的边缘计算能力就近提供边缘智能服务，降低用户的人力成本、设备维修成本、时间成本。预计未来79%的IoT流量将通过网关接入，有40%的IoT流量在边缘做处理。

  与云计算、电信设备、CDN行业相比较，智能网关的技术壁垒较低，中小型企业能较为容易进入。随着智能家居的时代加速来临，将会产生大量数据，移动边缘计算将有利于数据的就近处理，及时反馈。智能网关作为移动边缘计算智能重要组成部分和家庭的网络中心、管理中心和业务中心将有望迎来增长，根据中国移动的预测分析，我国2018年智能网关用户将达到8000万，未来智能网关的市场需求超过2亿台。在市场多样性程度高、行业规模效应不强的情况底下，智能网关或将成为中小企业进入边缘计算的合适切入点。

  4.2.2 应用层面广，边缘计算物联网解决方案是中小企业进入市场又一选择

  由于边缘计算强调OT和ICT融合，ICT涵盖人工智能、物联网、智能家居等。业务较为分散，技术壁垒是边缘计算生态链中最小的。因此，中小型企业可以为各类ICT企业提供解决方案，整合上游资源，为企业提供合理的服务，包括业务编排、应用部署和应用市场三大关键服务。

  中小型企业为ICT企业提供解决方案包括基于工业知识构建的机理模型、基于数据分析方法构建的算法模型、可继承和复用的业务Fabric模型、支持特定功能（如故障诊断）的应用等。由于现今阶段行业巨头所规定已推出基于移动边缘计算的参考架构和整体解决方案，中小企业能够准确的通过现有的架构和整体解决方案再根据其客户的实际要求提供最适合客户的基于移动边缘计算与客户企业业务结合的解决方案。

  SDN（软件定义网络）将网络控制平面和转发平面分离，采用集中控制代替原有的分布式控制，并通过开放和可编程接口实现“软件定义”。对于边缘计算来说，SDN可以帮助其实现海量连接、模型驱动的策略自动化、端到端的服务保障以及架构开发。

  2016年SDN中国市场规模约为7.2亿元，并有望继续高速增长。预计到2021年，SDN中国市场规模将达到46.7亿元，并在2017-2021年保持30以上的增长率。2016年，我国的SDN市场主要由新华三、华为、中兴、赛特斯和贝尔占据，占市场份额的76.4%。但随着SDN市场规模的不断增大，SDN市场所能容纳的厂商数量将越来越多。结合SDN在移动边缘计算市场上有着技术上的优势，且SDN市场规模不断扩大，市场内部也暂时形成一家独大的情况，SDN中小企业有望凭借技术上的优势抢先进入移动边缘市场。

  当前，移动边缘计算行业的国外公司主要有诺基亚、英特尔、ARM、微软等，我国对边缘计算进行研究的企业主要有华为、阿里巴巴、软通动力信息技术（集团）有限公司规模和研发投入较大的公司等，新三板公司涉及边缘计算较少，且研发的投入力度远不及上述公司大。

  但在智能网关、CDN业务上，仍可以作为新三板公司的切入点，如截止到2018年6月，共有7家新三板企业获得CDN牌照，包括：帝联科技（831402）、金锐同创（834046）、文达通（430516）、浩瀚深度（833175）、云端网络（834122）、靠谱云（871182）、景安网络（832757）。基于CDN企业拥有边缘技术等天生优势，在进入移动边缘计算市场的可能性较大。因此可以关注新三板智能网关和CDN企业。

  5.2.1 映翰通（430642）：扎根物联网企业，自主开发4G边缘计算智能网关

  映翰通（430642）是物联网（IoT）技术公司，工业物联网的领导者；专注于机器设备间通信技术的行业应用及工业信息化，主要向客户提供安全、可靠、智能的工业3G/4G路由器、工业无线数据终端、工业以太网交换机、安卓工控机等通信联网产品；并为客户提供完整的物联网解决方案：智能化的设备远程维护监控系统、售货机系统、配电网线路状态监测系统解决方案等。产品及方案主要应用于工业自动化、电力、自助终端、交通、金融、医疗、传媒、环保、地震等行业。公司2017年营业收入2.29亿元，归母净利润0.32亿元，同比增长42.20%，ROE为20.60%。

  公司主要的看点，物联网行业市场规模潜力巨大，公司积极推进智能化的“云+端”物联网解决方案。研发投产提供4G边缘计算智能网关IR900,协助生产制造商打造一整套工业机器人智能远程运维管理系统解决方案。公司所处的行业存在高技术壁垒，潜在进入者威胁低，同时政策出台多项政策推动物联网行业发展，公司核心竞争力较强。

  5.2.2 靠谱云（871182）：多年数据中心管理和云计算服务经验，获CDN牌照

  靠谱云（871182）立足于云计算行业，主要面向中大规模的企业级客户，提供云数据中心与混合云服务，同时提供贯穿IT生命周期的一站式云上运维管理服务，包括咨询服务、架构设计、系统迁移、云安全、系统运维、混合云管理等。此外，根据客户的实际需求，公司亦提供设备销售、软件服务等附加业务。2017年营业收入1.04亿元，归母净利润0.17亿元，同比增长67.11%，ROE为31.44%。

  公司主要的看点：近三年营业收入增长率均高于60%，公司于年初获工信部颁发CDN牌照。公司业务覆盖应用软件、娱乐平台、金融电商、门户社区、智能硬件与互联网+，CDN产品采取自建加国内外主流厂商结合技术，拥有性能监控和智能调度，未来只需要对CDN节点进行软硬件的升级便能切入移动边缘计算市场。在公司各项财务指标过去三年总体向好和CDN行业趋严、移动边缘计算市场加快速度进行发展的情况下，未来公司的营收和归母净利润增速将不低于50%。

  5.2.3 云里物里（872374）：顺应万物互联，专注IOT解决方案、产品和服务

  云里物里（872374）致力于超低功耗无线技术的物联网智能硬件产品及物联网云平台行业解决方案的研发、生产和销售，拥有超低功耗智能物联网传感器系列及超低功耗智能物联网模组系列两条产品线。公司深耕物联网领域，致力于为客户提供超低功耗无线技术的物联网智能硬件产品及物联网云平台行业解决方案。2017年营业收入0.59亿元，归母净利润0.08亿元，同比增长92.68%，ROE为41.57%。

  企业主要的看点：结合物联网的迅猛发展，公司深耕物联网智能硬件和行业解决方案，并于2017年推进物联网网关项目，实现物联网基础硬件的布局，且取得8项软件著作权证书和3项专利证书。公司主要经营业务超低功耗无线技术的物联网智能硬件产品及物联网云平台符合科技潮流。预计未来三年公司的营收和归母净利润将不低于20%的增长。

  移动边缘计算技术发展没有到达预期，商业模式不清晰，下游5G、无人驾驶和AR等行业发展不如预期。